ETFS, Бараа, бондын арилжааны мэдээлэл

ETF -ийн шинжилгээ

Хөрөнгө оруулагчид одоо тулгарч буй ETF -ийн олон тооны сонголтыг харгалзан дараахь хүчин зүйлсийг анхаарч үзэх нь чухал юм.

Хөрөнгийн түвшин

Хөрөнгө оруулалтын ашигтай сонголт гэж үзэхийн тулд ETF нь хамгийн бага активтай байх ёстой бөгөөд нийтлэг босго нь дор хаяж 10 сая доллар байх ёстой. Энэхүү босго хэмжээнээс доогуур хөрөнгөтэй ETF нь хязгаарлагдмал хэмжээний хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татах магадлалтай. Хувьцааны нэгэн адил хөрөнгө оруулагчдын хязгаарлагдмал сонирхол нь хөрвөх чадвар багатай, өргөн тархалттай болж хувирдаг.

Худалдааны үйл ажиллагаа

Хөрөнгө оруулагч нь ETF -ийг өдөр бүр хангалттай хэмжээгээр арилжаалж байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй. Хамгийн алдартай ETF -ийн арилжааны хэмжээ өдөр бүр сая сая хувьцаатай байдаг; Нөгөө талаар зарим ETF бараг арилжаа хийдэггүй. Арилжааны хэмжээ нь хөрөнгийн ангиллаас үл хамааран хөрвөх чадварын маш сайн үзүүлэлт юм. Ерөнхийдөө ETF-ийн арилжааны хэмжээ өндөр байх тусам илүү шингэн байх магадлалтай бөгөөд тендерийн саналын тархалт улам нягт болно. ETF -ээс гарах цаг болсон үед эдгээр нь ялангуяа чухал ач холбогдолтой юм.

Хөрөнгийн түвшин

Хөрөнгө оруулалтын ашигтай сонголт гэж үзэхийн тулд ETF нь хамгийн бага активтай байх ёстой бөгөөд нийтлэг босго нь дор хаяж 10 сая доллар байх ёстой. Энэхүү босго хэмжээнээс доогуур хөрөнгөтэй ETF нь хязгаарлагдмал хэмжээний хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татах магадлалтай. Хувьцааны нэгэн адил хөрөнгө оруулагчдын хязгаарлагдмал сонирхол нь хөрвөх чадвар багатай, өргөн тархалттай болж хувирдаг.

Үндсэн индекс эсвэл хөрөнгө

ETF дээр үндэслэсэн үндсэн индекс эсвэл хөрөнгийн ангиллыг авч үзье. Төрөлжүүлэлтийн үүднээс авч үзвэл, нарийн салбар, газарзүйн чиг баримжаа бүхий ойлгомжгүй индексээс илүү өргөн хүрээний индекс дээр суурилсан ETF -д хөрөнгө оруулах нь зүйтэй болов уу.

Хяналтын алдаа

Ихэнх ETF нь үндсэн индексүүдээ сайтар хянадаг бол зарим нь тэдгээрийг шаардлагатай хэмжээгээр нарийн хянадаггүй. Бусад бүх зүйл тэнцүү боловч хамгийн бага алдаатай ETF нь илүү их алдаатай алдаанаас илүү дээр юм.

Зах зээлийн байр суурь

ETF-ийн ертөнцөд "анхны хөдөлгөгч давуу тал" нь чухал ач холбогдолтой юм, учир нь тухайн салбарын анхны ETF гаргагч нь арслангийн хөрөнгийн хувьцааг олж авах магадлал өндөр байдаг бөгөөд бусад нь үсрэхээс өмнө. Анхны санааг дуурайсан ETF -ээс зайлсхийх нь ухаалаг хэрэг юм, учир нь тэд өрсөлдөгчдөөсөө ялгарч, хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг татахгүй байж магадгүй юм.

Бараа бүтээгдэхүүний шинжилгээ

Түүхий эд арилжаа хийхдээ трендийг арилжаалж байгаагаа санаарай.

Ихэвчлэн бараа нь илүү том мөчлөг, дэд мөчлөгийг дагах хандлагатай байдаг. Мэдээжийн хэрэг, эдгээр том мөчлөгийн дотор танд тогтворгүй байдал үүсэх болно. Гэхдээ та энэ чиг хандлагыг барьж, энэ чиг хандлагын хүрээнд худалдаа хийх хэрэгтэй.

Түүнчлэн хөшүүргийн илүү өндөр элемент байдаг. Энэ хүрээнд хөшүүрэг гэж юу гэсэн үг вэ? Мэдээжийн хэрэг, бид энэ тохиолдолд төлөх ёстой маржингийн тухай ярьж байна.

Бараа бүтээгдэхүүний хувьд санал болгож буй хөшүүрэг нь хамаагүй өндөр байдаг. Ихэвчлэн хөшүүрэг нь ихэнх тохиолдолд 500 дахин их байдаг.

Үнэн хэрэгтээ хэрэв та зогсоолын алдагдалтай хавтас захиалга өгөхийг хүсч байвал хөшүүргээ улам сайжруулах боломжтой болно.
Барааны арилжаа хийхдээ хөшүүргийг ашиглахдаа 2 зүйлийг санаж байх хэрэгтэй.

Нэгдүгээрт, та алдах хүсэлтэй байгаа хөрөнгийнхөө дээд хэмжээг тодорхойлж, үүний дагуу арилжаа хийх хэрэгтэй.

Хоёрдугаарт, хөшүүргийн байр сууринд ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхийн хэрээр алдагдлыг ч нэмэгдүүлэх боломжтой.

Тиймээс бараа бүтээгдэхүүний хөшүүргийг ухаалгаар ашиглах нь маш чухал юм.

Бондын шинжилгээ

Бонд гэдэг нь корпораци, засгийн газраас хөрөнгө босгох зорилгоор гаргасан тогтмол орлоготой үнэт цаас юм.

Бонд гаргагч нь бонд эзэмшигчээс хөрөнгө зээлж, түүнд тогтмол төлбөрийг тогтоосон хугацаанд (эсвэл хувьсах) хүүгээр төлдөг.

Бондын үнийг юу тодорхойлдог вэ?

Бонд гаргасны дараа “хоёрдогч зах зээл” -ээс худалдаж авч, борлуулж болно. Зарим бондыг биржээр дамжуулан олон нийтэд арилжаалдаг бол ихэнх нь үйлчлүүлэгчийнхээ өмнөөс эсвэл өөрсдийнхөө өмнөөс ажилладаг томоохон брокер дилерүүдийн хооронд лангуун дээр арилжаа хийдэг.

Бондын үнэ ба өгөөж нь хоёрдогч зах зээл дээрх үнэ цэнийг тодорхойлдог. Мэдээжийн хэрэг, бонд худалдаж авах, худалдах үнийг агуулсан байх ёстой бөгөөд бондын хүү нь бондын хугацаатай байх тохиолдолд хөрөнгө оруулагчийн хүлээж болох бодит жилийн ашиг юм. Тиймээс өгөөж нь бондын худалдан авах үнэ болон купон дээр суурилдаг.

Бондын үнэ үргэлж өгөөжийнхөө эсрэг чиглэлд хөдөлдөг. Бондын зах зээлийн энэ чухал шинж чанарыг ойлгох гол түлхүүр нь бондын үнэ нь тогтмол купоны хүүгийн төлбөрөөр хангаж буй орлогын үнэ цэнийг тусгадаг гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх явдал юм. Зээлийн хүү буурах үед, ялангуяа засгийн газрын бондын хүү буурах үед бүх төрлийн хуучин бонд өндөр хүүтэй орчинд зарагдсан тул илүү өндөр купонтой байдаг тул үнэ цэнэтэй болдог. Хуучин бонд эзэмшиж буй хөрөнгө оруулагчид хоёрдогч зах зээлд борлуулахын тулд "шимтгэл" төлж болно. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв хүү өсөх юм бол хуучин бондын үнэ буурч магадгүй, учир нь купон нь харьцангуй бага байдаг бөгөөд хуучин бонд нь "хөнгөлөлт" -өөр арилжаалагддаг.

Бондын зах зээлийн үнийг ойлгох

Зах зээл дээр бондын үнийг бондын нэрлэсэн үнийн хувиар илэрхийлдэг. Бондын үнийг ойлгох хамгийн хялбар арга бол зах зээл дээр санал болгож буй үнэд тэг нэмэх явдал юм. Жишээлбэл, хэрэв зах зээл дээр бонд 99 гэж үнэлэгдсэн бол нэрлэсэн үнийн 990 доллар тутамд 1,000 доллар байх бөгөөд бонд хямдралтай арилжаалагдаж байна гэж ярьдаг. Хэрэв бонд 101 -тэй арилжаалагдаж байгаа бол нэрлэсэн үнийн 1,010 доллар тутамд 1,000 долларын үнэтэй бөгөөд бондыг өндөр үнээр арилжаалдаг гэж ярьдаг. Хэрэв бонд 100 -аар арилжаалагдаж байгаа бол нэрлэсэн үнийн 1,000 доллар тутамд 1,000 долларын үнэтэй бөгөөд нэрлэсэн үнээр арилжаалагдаж байгаа гэж ярьдаг. Өөр нэг нийтлэг нэр томъёо бол "нэрлэсэн үнэ" гэсэн нэр томъёо бөгөөд энэ нь нэрлэсэн үнийг хэлэх өөр нэг арга юм. Ихэнх бондыг нэрлэсэн үнээс арай доогуур гаргадаг бөгөөд дараа нь хүү, зээл болон бусад хүчин зүйлээс хамааран хоёрдогч зах зээл дээр нэрлэсэн үнээс дээш эсвэл доогуур арилжаалах боломжтой байдаг.

Энгийнээр хэлэхэд, хүү өсөх үед шинэ бонд нь хөрөнгө оруулагчдад хуучин хүүгээс өндөр хүү төлөх тул хуучин бондын үнэ буурах хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч хүү буурч байгаа нь хуучин бонд нь шинэ бондоос өндөр хүү төлж байгаа тул хуучин бонд зах зээл дээр шимтгэлээр зарагдах хандлагатай байна гэсэн үг юм.
Богино хугацаанд зээлийн хүү буурах нь багцын бондын үнэ цэнийг нэмэгдүүлж, хүүгийн өсөлт нь үнэ цэнэд сөргөөр нөлөөлж болзошгүй юм. Гэсэн хэдий ч урт хугацааны туршид зээлийн хүүгийн өсөлт нь бондын хүүгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой бөгөөд энэ нь хугацаатай бондын мөнгийг өндөр өгөөжтэй бондод дахин хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эсрэгээрээ, хүүгийн түвшин буурч байгаа нөхцөлд хугацаатай бондын мөнгийг бага хүү төлж буй шинэ бондод дахин оруулах шаардлагатай болж магадгүй бөгөөд энэ нь урт хугацааны өгөөжийг бууруулж болзошгүй юм.

Бондын эрсдэлийг хэмжих: үргэлжлэх хугацаа гэж юу вэ?

Үнэ ба өгөөжийн хоорондох урвуу хамаарал нь бондын үнэ цэнийг ойлгоход чухал үүрэгтэй. Өөр нэг түлхүүр бол зээлийн хүү өөрчлөгдөхөд бондын үнэ хичнээн их хөдлөхийг мэдэх явдал юм.

Тухайн бондын үнэ хүүгийн хөдөлгөөнд хэр мэдрэмтгий болохыг тооцоолохын тулд бондын зах зээл нь хугацаа гэж нэрлэгддэг хэмжүүрийг ашигладаг. Үргэлжлэх хугацаа нь бондын мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнийн жигнэсэн дундаж дүн бөгөөд үүнд хэд хэдэн тогтмол купон төлбөрийг багтаасан бөгөөд үүний дараа бондын хугацаа дуусч, нэрлэсэн үнийг нь төлж дууссаны дараа илүү том төлбөрийг доор үзүүлэв.

Бондын хугацаа дуусахтай адил хугацаа нь жилээр илэрхийлэгддэг боловч дүрслэлээс харахад хугацаа нь дуусах хугацаанаас доогуур байдаг. Тогтмол купоны төлбөрийн хэмжээ, бондын нэрлэсэн үнээс шалтгаална. Купонгүй бондын хувьд купоны тогтмол төлбөр байдаггүй тул бүх мөнгөн гүйлгээ дуусах үед тохиолддог тул хугацаа, хугацаа нь тэнцүү байдаг. Энэ шинж чанараас шалтгаалан тэг купон бонд нь хүүгийн тодорхой өөрчлөлтийн хувьд үнийн хамгийн их хөдөлгөөнийг бий болгодог бөгөөд ингэснээр хүүгийн бууралтыг хүлээж буй хөрөнгө оруулагчдыг тэг купонтой бонд татах боломжтой болгодог.

Бонд бүрийн хувьд давтагдашгүй тооцооны эцсийн үр дүн нь хөрөнгө оруулагчдад алим-алимны үндсэн дээр өөр өөр хугацаа, купон, нэрлэсэн үнэ бүхий бондыг харьцуулах боломжийг олгодог эрсдлийн арга хэмжээ юм. Үргэлжлэх хугацаа нь хүүгийн түвшин 100 нэгж (нэг хувиар) өөрчлөгдсөн тохиолдолд тухайн бондын үнийн ойролцоо өөрчлөлтийг өгдөг. Жишээлбэл, зээлийн хүү 1%-иар буурч, зах зээл дээрх бонд бүрийн өгөөж ижил хэмжээгээр буурсан гэж бодъё. Энэ тохиолдолд хоёр жилийн хугацаатай бондын үнэ 2%, таван жилийн хугацаатай бондын үнэ 5% -иар өсөх болно.
Мөн жингийн дундаж хугацааг багцын бондын үргэлжлэх хугацааг үндэслэн бүхэл бүтэн бондын багцын хувьд тооцоолж болно.

Багцын багц дахь бондын үүрэг

1970 -р зууны эхэн үеэс засгийн газрууд бонд илүү олон удаа гаргаж, орчин үеийн бондын зах зээлийг бий болгосноос хойш хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн хадгалалт, орлого, төрөлжилт, эдийн засгийн сул дорой байдал, дефляцийн эсрэг боломжит хедж болох хэд хэдэн шалтгаанаар бонд худалдаж авсан. 1980-XNUMX -аад онд бондын зах зээл улам бүр томорч, олон талт болоход бондын үнийн өөрчлөлт улам бүр давтамжтай болж, олон хөрөнгө оруулагчид үнэ, хөрөнгө, ханшийн өсөлт гэсэн давуу талыг ашиглан бонд арилжаалж эхлэв. Өнөөдөр хөрөнгө оруулагчид эдгээр шалтгаанаар эсвэл бүх шалтгаанаар бонд худалдаж авахаар сонгож болно.

Хөрөнгийн хадгалалт: Хувьцаагаас ялгаатай нь бонд нь үндсэн төлбөрөө тодорхой өдөр буюу хугацаандаа төлөх ёстой. Энэ нь бонд нь хөрөнгөө алдах эрсдэлгүй байгаа хөрөнгө оруулагчдад болон ирээдүйд тодорхой хугацаанд өр төлбөрөө төлөх ёстой хүмүүст сонирхолтой байдаг. Бонд нь богино хугацааны хадгаламжийн хүүгээс өндөр хүүг тогтоосон хүүгээр санал болгосны нэмэлт давуу тал юм.

орлого: Ихэнх бонд нь хөрөнгө оруулагчийг "тогтмол" орлогоор хангадаг. Бонд гаргагч нь улирал тутамд, жилд хоёр удаа, жил бүр тогтоосон хуваарийн дагуу бонд эзэмшигчид хүүгийн төлбөрийг илгээдэг бөгөөд үүнийг бусад бондод зарцуулах эсвэл дахин хөрөнгө оруулах боломжтой. Хувьцаа нь ногдол ашгийн төлбөрөөр орлого олох боломжтой боловч ногдол ашиг нь бондын купоны төлбөрөөс бага байх бөгөөд компаниуд өөрсдийн үзэмжээр ногдол ашиг төлдөг бол бонд гаргагчид купон төлөх үүрэгтэй байдаг.

Хөрөнгийн үнэлгээ: Зээлийн хүүгийн бууралт, үнэт цаас гаргагчийн зээлийн байдлыг сайжруулах зэрэг хэд хэдэн шалтгааны улмаас бондын үнэ өсөх боломжтой. Хэрэв бондын хугацаа дуусах хүртэл хадгалагдах юм бол бондын ашиглалтын хугацаанд ямар ч үнийн өсөлт хийгдэхгүй; Үүний оронд үндсэн төлбөрийн хугацаа дуусах, эргэн төлөгдөх хугацаа ойртох тусам бондын үнэ ихэвчлэн 100 (par) болж өөрчлөгддөг. Гэсэн хэдий ч бондын үнэ өссөний дараа, мөн хугацаанаас нь өмнө зарснаар хөрөнгө оруулагчид бондын үнийн өсөлтийг капиталын өсөлт гэж нэрлэдэг. Бондын хөрөнгийн өсөлтийг олж авах нь тэдний нийт өгөөжийг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь орлого ба хөрөнгийн өсөлтийн хослол юм. Нийт өгөөжид зориулж хөрөнгө оруулах нь сүүлийн 40 жилийн хугацаанд хамгийн өргөн хэрэглэгддэг бондын стратегийн нэг болсон.

Төрөлжүүлэлт: Хөрөнгө оруулалтын багцад бонд оруулах нь багцыг төрөлжүүлэхэд тусална. Олон тооны хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн үнэт цаас, бондоос эхлээд түүхий эд, өөр хөрөнгө оруулалт хүртэлх олон төрлийн хөрөнгийг төрөлжүүлж, багцынхаа өгөөжийг бага, бүр сөрөг байлгах эрсдэлийг бууруулдаг.

Эдийн засгийн удаашрал эсвэл дефляцийн эсрэг боломжит хедж: Бонд нь хэд хэдэн шалтгааны улмаас хөрөнгө оруулагчдыг эдийн засгийн бууралтаас хамгаалахад тусална. Бондын үнэ нь хөрөнгө оруулагчид бондын орлогыг хэр их үнэлэхээс хамаарна. Ихэнх бонд өөрчлөгдөхгүй тогтмол орлого төлдөг. Бараа, үйлчилгээний үнэ өсөх үед инфляци гэж нэрлэгддэг эдийн засгийн нөхцөл, бондын тогтмол орлого нь сонирхол татахуйц болдог, учир нь орлого нь цөөн бараа, үйлчилгээ худалдан авдаг. Инфляци нь ихэвчлэн эдийн засгийн хурдацтай өсдөг бөгөөд энэ нь бараа, үйлчилгээний эрэлтийг нэмэгдүүлдэг. Нөгөөтэйгүүр, эдийн засгийн өсөлт удаашрах нь инфляцийг бууруулахад хүргэдэг бөгөөд энэ нь бондын орлогыг илүү сонирхол татахуйц болгодог. Эдийн засгийн удаашрал нь ихэвчлэн компанийн ашиг, хувьцааны өгөөжид муугаар нөлөөлдөг бөгөөд энэ нь өгөөжийн эх үүсвэр болох бондын орлогын сонирхлыг нэмэгдүүлдэг. Хэрэв эдийн засгийн өсөлт удааширсан бол хэрэглэгчид юм худалдаж авахаа больж, эдийн засгийн үнийн уналт эхэлж байна - дефляци гэж нэрлэгддэг эдийн засгийн хүнд нөхцөл байдал - бонд эзэмшигчид илүү их бараа, үйлчилгээ худалдан авах боломжтой байдаг тул үнэ нь улам бүр сэтгэл татам болно. ижил бондын орлоготой. Бондын эрэлт нэмэгдэхийн хэрээр бондын үнэ болон бонд эзэмшигчийн өгөөж нэмэгддэг.

Эх сурвалж:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com