боловсрол
ETF зах зээлийн үндэс
Биржийн арилжааны сан (ETF) гэж юу вэ?
Биржийн арилжааны сан (ETF) нь хувьцаа, түүхий эд, бонд, гадаад валют гэх мэт хөрөнгийг эзэмшдэг хөрөнгө оруулалтын сан юм.
ETF нь арилжааны өдрийн турш үнэ ханшийн хувьд үнэт цаас шиг арилжаалагддаг. Тэд ихэвчлэн Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, Russell 2000 зэрэг индексүүдийг хянадаг. Эдгээр сангийн хөрөнгө оруулагчид үндсэн хөрөнгө оруулалтыг шууд эзэмшдэггүй, харин шууд бус нэхэмжлэлтэй байдаг бөгөөд ашгийнхаа тодорхой хэсгийг авах эрхтэй байдаг. болон сан татан буугдсан тохиолдолд үлдэх үнэ. Тэдний эзэмшлийн хувьцаа эсвэл хүүг хоёрдогч зах зээл дээр худалдаж авах, зарах боломжтой.
ETF -ийн өөр өөр төрлүүд юу вэ?
Олон төрлийн арилжааны сангууд байдаг. Хамгийн түгээмэл ETF -ийн заримыг дурдвал:
Хувьцааны ETF
Эдгээр нь тодорхой хувьцаа, хувьцааны багцыг агуулдаг бөгөөд индекстэй төстэй байдаг. Тэднийг ашиг олох зорилгоор зарж, худалдаж авах боломжтой бөгөөд арилжааны өдрийн турш бирж дээр арилжаалагддаг тул тэдгээрийг энгийн хувьцаа гэж үзэж болно.
ETF индекс
Эдгээр нь S&P 500 индекс гэх мэт тодорхой индексийг дуурайдаг. Тэд тодорхой салбарууд, тодорхой ангиллын хувьцаа, гадаад эсвэл хөгжиж буй зах зээлийн хувьцааг хамруулж болно.
ETF бонд
Энэ нь бонд эсвэл бусад тогтмол орлоготой үнэт цаасанд тусгайлан хөрөнгө оруулдаг биржийн арилжааны сан юм. Тэд тодорхой төрлийн бондод анхаарлаа төвлөрүүлж эсвэл янз бүрийн хэлбэртэй, дуусах хугацаатай бондын төрөлжсөн багцыг санал болгож болно.
Барааны ETF
Энэ нь хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, байгалийн баялаг, үнэт металл гэх мэт биет бараа бүтээгдэхүүнийг эзэмшдэг. Зарим түүхий эдийн биржийн арилжааны сангууд нь хувьцааны холбогдох хөрөнгө оруулалтын хамт биет бараа бүтээгдэхүүнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын хослолыг агуулж болно.Жишээлбэл, алтны ETF нь алт олборлож буй компаниудын хувьцааг хувьцаатай хослуулсан багцтай байж болно.
Валютын ETF
Эдгээр нь нэг валют эсвэл төрөл бүрийн валютын сагсанд хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд фьючерс эсвэл гадаад валютын зах зээлд шууд арилжаа хийхгүйгээр гадаад валютын зах зээлд өртөхийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчид өргөн хэрэглэгддэг. Эдгээр биржийн арилжааны сангууд нь ихэвчлэн ам.доллар, канад доллар, евро, британийн фунт, япон иен гэх мэт хамгийн алдартай олон улсын валютуудыг хянадаг.
Урвуу ETF
Урвуу биржийн арилжааны санг янз бүрийн үүсмэл хэрэгслийг ашиглан бүлэг үнэт цаасны үнэ буурах эсвэл зах зээлийн өргөн индекс буурах үед богино хугацаанд борлуулах замаар ашиг олох замаар бий болгодог.
ETF -ийг идэвхтэй удирддаг
Эдгээр ETF -ийг хөрөнгийн багцын хуваарилалтыг шийддэг менежер эсвэл хөрөнгө оруулалтын баг хариуцдаг. Тэд идэвхтэй удирддаг тул жишээлбэл, индексийн сантай харьцуулахад багцын эргэлтийн хувь өндөр байдаг.
ETF хөшүүрэг
Хөрөнгө оруулалтыг хөшүүрэг болгох, улмаар ашиг орлогоо нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог санхүүгийн деривативуудаас бүрддэг хөрөнгийн биржүүд. Эдгээрийг ихэвчлэн хувьцааны томоохон индексүүдэд богино хугацааны арилжаа хийх боломжийг ашиглахыг хүсч буй наймаачид ашигладаг.
Үл хөдлөх хөрөнгийн ETF
Эдгээр нь үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэмжлэгдсэн байгууллагууд (REITs), үл хөдлөх хөрөнгийн үйлчилгээний фирмүүд, үл хөдлөх хөрөнгийн хөгжлийн компаниуд, ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас (MBS) -д оруулсан хөрөнгө юм. Тэд мөн бодит үл хөдлөх хөрөнгийг эзэмшиж болно, үүнд хөгжөөгүй газраас эхлээд томоохон арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө хүртэл.
ETF -д хөрөнгө оруулах нь ямар давуу талтай вэ?
Биржийн арилжааны санд хөрөнгө оруулах нь олон давуу талтай бөгөөд үүнд дараахь зүйлс орно
Гүйлгээний зардал, хураамж бага: ETF нь харьцуулах боломжтой хамтын сангаас зардлын харьцаа харьцангуй доогуур байдаг. Энэ нь брокерууд эсвэл бирж дээр ердийн зардлыг байршуулдаг бөгөөд энэ нь нийт зардлыг хариуцах ёстой хамтын сантай харьцуулахад тэдний арилжааны шинж чанартай холбоотой юм.
Зах зээлд нэвтрэх боломж: ETF нь шинээр хөгжиж буй зах зээл, хувьцаа, бонд, алтны гулдмай эсвэл бусад түүхий эд, гадаад валютын (форекс) зах зээл, криптовалют гэх мэт жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдад өмнө нь хүрэхэд хэцүү байсан хөрөнгийн ангилалд хамрагдах боломжийг бий болгосон. Биржийн арилжааны санг богино хугацаанд зарж, маржин эсвэл хөшүүргээр ашиглах боломжтой тул арилжааны нарийн стратегийг ашиглах боломжийг санал болгодог.
Ил тод байдал: Хеджийн сан, тэр ч байтугай хамтын сан нь ETF-тэй харьцуулахад тийм ч ил тод бус байдлаар ажилладаг. Хеджийн сангууд, институциональ хөрөнгө оруулагчид болон хамтын сангууд ихэвчлэн эзэмшдэг хөрөнгөө улирал тутамд тайлагнадаг тул хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгө оруулалтын стратегиа дагаж мөрдөж байгаа эсэх, эрсдэлээ зохих ёсоор удирдаж байгаа эсэх талаар ямар ч ойлголтгүй байдаг. Үүний эсрэгээр ETF нь өдөр тутмын портфолиооо нийтэд дэлгэдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагч мөнгөө хэрхэн яаж хөрөнгө оруулалт хийж байгаа талаар илүү сайн мэдлэгтэй байхад тусалдаг.
Түргэн хөрвөх чадвар ба үнийн нээлт: Тэднийг өдрийн турш хоёрдогч зах зээл дээр худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой тул ETF нь дундын сангаас илүү хөрвөх чадвартай байдаг бөгөөд үүнийг зөвхөн өдрийн төгсгөлд худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой байдаг. Тэд ихэвчлэн жинхэнэ хөрөнгийн бодит үнэ цэнтэйгээ ойролцоо худалдаа хийдэг, учир нь тэдгээрийг бий болгох/эргүүлэн худалдаж авах механизм нь үнийн арбитражийг тэнцвэржүүлж, ETF -ийн хувьцааны үнийг зах зээлийн бодит үнэд буцааж өгдөг.
Татварын үр ашиг: Ерөнхийдөө татвар төлсний дараа ETF нь хоёр үндсэн шалтгаанаар хамтын сангаас давуу талтай байдаг. Нэгдүгээрт, ETFs нь багцын эргэлтийг бууруулж, мөнгийг татвараас чөлөөлөх замаар богино хугацааны хөрөнгийн өсөлтөөс зайлсхийх боломжийг олгодог. Хоёрдугаарт, ETFs нь 30 хоногийн дотор ижил төстэй үнэт цаас худалдаж авсан тохиолдолд үнэт цаасны алдагдлыг зарах, зарахыг хориглох дүрмийг даван туулж чадна.
Биржийн арилжааны сангийн сул талууд
Дээр дурдсан давуу талыг үл харгалзан ETF нь зарим бэрхшээлтэй тулгардаг.
Жишээлбэл, тэд өмнө нь оролцоогүй хөрөнгийн ангилалд өртөх магадлал өндөр байдаг бөгөөд энэ нь хувьцаа эзэмшигчдийн мэдэхгүй байж болзошгүй эрсдэлд хүргэж болзошгүй юм. Хялбар хандах нь хялбар байх нь олон нийтийн эсрэг ажиллах болно. Нэмэлт ETF гэх мэт зарим нарийн жишээнүүд нь үндсэн хөрөнгийн талаар илүү гүнзгий ойлголт шаарддаг багцын бүтэц, татварын горим эсвэл эсрэг талын эрсдэлийг багтаадаг.
Нэмж дурдахад, ETF нь гүйлгээний зардлыг хариуцдаг бөгөөд үүнд Bid/Ask спред, комисс гэх мэт багцыг бүрдүүлэх явцад анхааралтай авч үзэх хэрэгтэй.
ETF -ийн эрх бүхий оролцогчид гэж хэн бэ?
Биржийн арилжааны сангийн өвөрмөц онцлог нь сангийн нэгжийн зах зээлийг хөнгөвчлөх эрх бүхий оролцогчидтой байдаг.
Зохицуулалтын удирдамжийн дагуу ETF -ийг бий болгох, гэтэлгэх эрх бүхий оролцогчид (AP) томилогдсон. AP нь томоохон брокер дилерүүд, хөрөнгө оруулалтын банк, компаниуд гэх мэт асар их худалдан авах чадвар, зах зээлдүүлэгчидтэй санхүүгийн томоохон байгууллагууд юм. Сан бүрдүүлэхдээ НҮБ -ууд хөрөнгийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн шаардлагатай багцыг цуглуулж, шинээр бий болсон ETF хувьцааны хэдийг авахын тулд сагсыг санд шилжүүлнэ. Эргэн төлөлт хийх шаардлага гарч ирэхэд НӨБ -ынхан ETF -ийн хувьцааг санд буцааж өгч, багцын сагсыг хүлээн авдаг. Хувь хүний хөрөнгө оруулагчид хоёрдогч зах зээл дээр арилжаа хийдэг жижиглэнгийн брокер ашиглан оролцох боломжтой.
Эх сурвалж: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
